安阳8家钢企整合为4家加速产能出清，美国要求墨西哥对华建钢铁关税壁垒，出口越收越紧。焦炭第二轮降价明日全面执行，成交仅8.55万吨——一边淘汰落后一边龙头扩产，一边关税加码一边内需冰点。你明天的采购价，还能按原计划走吗？

今日行情

期货端，螺纹跌0.65%收3060，热卷跌0.42%收3281，焦煤重挫2.36%。黑色系夜盘整体收跌，受原油等能源价格回落影响较大。盘面增仓下行，空头控场。

现货端，螺纹主流城市普跌10-20元，上海中天报3130，北京河钢3120，杭州中天3160。热卷上海报3300，天津3190，各跌10元。新华·山东港口钢坯价格报3010元/吨，下跌15元。中厚板相对抗跌，全国均价仅微调2元。

唐山钢坯仓储现货报3020，出厂价预计再跌10块至2960左右。

成本塌方

今天最要命的消息来自成本端：焦炭第二轮提降全面落地，7月29日正式执行。首轮降价已于7月22日落定，宣告持续4个月的焦炭涨价周期终结，“焦强钢弱”格局正式扭转，负反馈由预期转为现实。

焦企利润被压缩至仅剩20元/吨左右，双焦期价应声暴跌，钢材成本支撑进一步下移。

唐山限产确实在扩大——7月25日0时至29日12时要求钢铁企业限产，高炉按20%、烧结灰窑按40%限产。截至7月27日，23家样本钢企89座高炉新增检修8座，日均铁水影响量约3.12万吨。

但钢厂高炉利润已跌至-87元/吨，电炉利润-90元/吨，减产更多是亏损倒逼。更关键的是，近年钢厂普遍通过期货盘面套保对冲现货亏损，减产挺价的传统逻辑已被削弱。

需求真相

建筑端：高温多雨，户外施工大面积停滞。6月钢铁行业PMI为47.8%，连续三个月处于收缩区间。工地回款困难，批量采购基本消失。

家电端：8月三大白电排产同比降6.3%，空调暴跌16.7%。空调是用钢大户，排产大幅下滑直接冲击板材订单。

汽车端：上半年汽车行业利润同比降20%，利润率仅3.8%，整车企业严控成本，传导至钢材就是“按需采购、不建库存”。

光伏端：上半年新增光伏装机量同比骤降逾六成，三家行业巨头上半年合计预亏超百亿元——光伏支架用钢需求大幅萎缩。

机械/重工/幕墙/钢结构：整体订单偏弱，风电塔筒有少量刚需，但撑不起全场。

唯一亮点——造船：上半年造船完工量同比增51.2%，手持订单增长54.9%，新接订单量同比增长173.1%，超过历史全年订单峰值。中厚板、船板需求还在，但独木难支。

没有利好，就是利空

宏观面，上半年全国规上工业企业利润同比增长18.7%，但黑色金属冶炼行业利润逆势下滑。工业产成品库存同比增9.5%、应收账款高增，终端制造业资金承压。

国际面，美伊停火延续，油价回落压制大宗商品情绪。叠加美国要求墨西哥对华建关税壁垒，出口预期进一步恶化。

没有政策托底，没有需求回暖，钢价凭什么涨？总的判断明日走势：稳中偏弱，幅度0-10元。

给采购老板的三条建议：

刚需采购： 按需拿货，分批下单，别赌最低点，保证生产不断档是第一位的。

备货补库：等月底重要会议结束，看需求释放情况。

心态管理： 越是接近前低，越要沉住气。安阳整合出清、河钢新产线投产、美国关税壁垒加码——这一连串事件叠加，市场远没到真正企稳的时候。

最后问一句：老板们，今天价格下跌，你是准备出手补库，还是继续观望？评论区聊聊！