6月25日，国家发改委、国家能源局正式印发《新型能源体系建设“十五五”规划》。一个安全韧性更足、能源结构更优的新型能源体系将加快形成。规划预计“十五五”能源重点项目投资总规模超过20万亿元。一边是超20万亿的巨量投资，一边是现货价格周跌57元——这个信号你读懂了吗？

政策核心

规划明确三大约束性指标：能源综合生产能力58亿吨标准煤、非化石能源消费比重25%、单位发电量碳排放下降10%以上。煤炭和石油消费2030年达峰。

这对钢铁意味着什么？ 高炉冶炼的煤炭使用空间被持续压缩，燃煤自备电厂加速退出。传统长流程生产模式，正式进入总量天花板时代。

规划同时明确“加快钢铁、有色、石化、化工、建材等传统产业转型，推广电锅炉、电加热、电辅热炉窑等”。电炉短流程、氢冶金迎来全面政策加持。

谁能活下来？

先说被挤压的。 铁矿石首当其冲。规划推动钢铁转型，粗钢产能扩张受限，废钢回收利用规模扩大直接替代铁矿石需求，铁矿石供需面趋松，价格承压。

再说被抬起来的。 废钢迎来战略机遇。电炉炼钢以废钢为核心原料，碳排放比传统长流程减少约70%。规划推动电炉炼钢占比大幅提升，废钢需求将随之扩张。废钢从“回收物”升级为“关键战略资源”。做废钢生意的朋友，风口来了。

需求端：谁在买单？

规划提出非化石能源供应形成五大增长板块，新增西电东送能力8000万千瓦以上；新型储能2030年达3亿千瓦；配电网2030年力争承载9亿千瓦分布式新能源接入。

这些工程直接拉动电工钢、管线钢、高强度结构钢需求。有机构测算，风电、光伏“十五五”年均新增用钢量分别达1748万吨和1034万吨。但注意——特高压等高端工程对钢材耐低温、高韧性、耐腐蚀性能要求大幅提升，普钢已无法满足标准。特种钢材吃肉，普通螺纹可能连汤都喝不上。

钢价怎么走？

短期： 当前处于传统需求淡季。截至6月26日，全国五大钢材品种总库存1153万吨，周环比增加19万吨。钢厂利润收缩，出口偏弱。短期钢价大概率偏弱震荡。

中长期： 落后产能加速出清，供应端收缩；新能源基建大规模上马，需求端有支撑。螺纹钢、盘螺等建筑用钢需求获得支撑，供应端收紧预期对价格形成小幅利好。但分化会非常剧烈——能完成电气化改造、配套绿氢资源的企业具备长期竞争力；依赖高煤耗长流程的产能将逐步被市场出清。

互动话题： 你所在的行业，最近用钢量有没有变化？新能源项目带来的订单，你感受到了吗？欢迎留言聊聊。